文｜胡依婷
编辑｜袁斯来
美国科技大厂似乎走出衰退阴云。
(资料图片)
经历了增长放缓和大规模裁员后，亚马逊今年二季度摆脱了去年亏损 20 亿美元的惨淡，营收情况超市场预期。
8 月初亚马逊公布今年二季度财报。总体营收上，亚马逊二季度营收同比增长 11% 至 1343.8 亿美元，高于市场预期的 1316.3 亿美元。 尤其是亚马逊广告业务，营收贡献 107 亿美元，增长达 22%。亚马逊的净利润创下 2021 年四季度以来的新高，实现扭亏为盈。其净利润为 67.50 亿美元 ，远高于市场预期的 35.85 亿美元。去年同期，亚马逊还处在高达 20.28 亿美元的亏损中。
这份亮眼的财报公布后，亚马逊股价涨近 9%，市值增加近 1200 亿美元，约等于一个英特尔。
相比于苹果让人失望的表现，亚马逊业务表现出的韧性让投资者恢复了信心。但这背后仍然有值得警惕的部分：亚马逊引以为傲的 AWS 云服务收入只增长 12.2%，为 2015 年以来最慢增速。其营业利润较也出现下降。
在即将到来的 AI 竞争中，云服务是大公司必争之地。在电商业务企稳同时，亚马逊必须应对来自谷歌、微软云业务毫不留情的攻击。
赢者通吃
除总体实现盈利外，此次亚马逊的第三方卖家服务和广告业务大幅增长，颇为亮眼。第三方卖家服务营收 323.3 亿美元，同比增长 18%；广告业务成为单项中增长最快业务类型，营收 106.8 亿美元，增长速度快于同季度谷歌、Facebook 的 3.2% 与 12%。
亚马逊的第三方卖家服务包含佣金、物流等服务费用。疫情期间卖家们对平台更为依赖，使这部分费用也保持增长。此外，广告业务是亚马逊为卖家提供的单项业务，其营收的快速增长与亚马逊七月份举办的 Prime Day 活动有较强关联。
7 月的 Prime Day 创造了亚马逊有史以来的最高销量，卖家们也加大了在这一节日的广告投入。根据 Momentum Commerce 的数据，卖家将 14% 的 Prime Day 收入用于亚马逊广告。此次活动约有 80% 的卖家参与，高于 2022 年的 69%。
卖家的积极参与和亚马逊业务保持增长都与疫情后经济总体回暖的大趋势息息相关。监测数据表明，全球贸易在今年上半年处于弱复苏态势。今年一季度，全球商品和服务贸易在此前连续两个季度下降后回归增长态势。
除了外部经济环境向好以外，亚马逊 " 降本增效 " 终于显出了效果。仅去年，亚马逊便已裁员超过 2.7 万人，占其约 30 万员工的 9%，这也被称为亚马逊 29 年历史上最大规模的裁员。因裁员受影响的员工涉及 AWS、广告、人力资源、视频游戏和 Twitch 直播等部门。
大幅裁员的同时，亚马逊也在改革物流网络以削减成本。今年 5 月亚马逊对外表示其已经全面改革物流网络，将缩短货物在美国的运输距离。亚马逊改变以往全国性配送的模式，过去一年已经划分了 8 个区域独立运作，减少跨区送货的成本。其表示，目前客户购买商品中约 76% 来自其所在地区的配送设施，而一年前该比例只有 62%。
外部和内部共同作用，造就了亚马逊二季度超乎市场预期的表现，而这种态势还将持续。亚马逊表示，预计下一季度净销售额将达 1380-1430 亿美元，同比增长 9% 至 13%，将超两位数增长；运营利润将达 55-85 亿美元，而上年同期运营利润为 25 亿美元。
亚马逊的飞轮仍在高速运转。不过来自中国的对手正在想尽办法蚕食亚马逊的市场。 Temu、SHEIN 等平台的低价冲击让亚马逊不可避免地失去部分用户和商家。以 Temu 为例，知情人士表示其几乎上线了所有亚马逊的热卖标品，且价格保持低位，以性价比为优势与亚马逊竞争。在海外市场消费习惯变化，追求高性价比的环境下，亚马逊也面临一定挑战。
加注生成式 AI
多项业务快速增长的同时，占亚马逊营业利润比例大半的 AWS 云业务陷入增长放缓，并连续第六个季度下滑。
云业务对亚马逊的意义毋庸赘言。二季度亚马逊的 AWS 营收 221.4 亿美元，占亚马逊营业利润的比例 70%。但二季度亚马逊云业务表现平平有些让人失望。
当然这并非亚马逊一家公司遭遇的难题，微软和谷歌母公司 Alphabet 云业务也出现同样的放缓。
全球排名第二、三的云服务供应商微软和 Alphabet 的增长情况也不佳。微软 Azure 和其他云服务的收入在最近一个季度增长 26%。而在 2021 年中期报告中 Azure 云增长为 51%，自此之后其增长率一直在稳步下降，本季度的增长速度为两年来最慢。
Alphabet 的情况类似。其谷歌云的增长自 2021 年中期达到 54% 的峰值以来一直在稳步减速，本季度的增长率为两年来最慢，在今年一季度首次实现盈利。
巨头们的云业务增长放缓可能与疫情带来的经济下行，客户减少云业务开支有关。去年全球经济低迷，企业削减支出，这或使云计算市场在过去一年中持续减速。
Canalys 数据显示，全球云基础设施服务支出预计 2023 年将增长 23%，低于去年的 29% 和 2021 年的 35%。未来，企业支出乏力的情况或许会更严重。
在此情形下，三大科技巨头都在加注 AI，希望将 AI 更深度地应用于云业务中。对资本而言，云业务能讲出源源不断的故事。
但目前来看，AI 对这三家的收入影响都较为微弱。在三家的财报中，亚马逊与谷歌都未直接披露 AI 收入的相关数字。微软是唯一一家明确披露了该数字的公司，其中 Azure AI 收入仅占 Azure 收入的 2% 左右，上一季度这一数字为 1%。
这并不影响三家巨头将 AI 作为未来的核心战略，加大资本投注。
亚马逊 CEO 表示，亚马逊内部的每块业务都在计划实施生成式 AI 应用，尤其在客户服务和削减成本方面。亚马逊计划到 2023 年现金投入超过 500 亿美元，其中重点在 AWS 云业务的技术投入。微软与 alphabet 也积极布局，它们都将连续多个季度加大对 AI 以及云基础设施的投资。谷歌和微软云体量还无法和亚马逊抗衡，但是它们本季度增速都超过了 20%。
截止亚马逊公布二季度财报后，全球三大科技巨头上半年的角逐告一段落。整体营收上，亚马逊更为领先，但在生成式 AI 布局方面其或许稍显落后。创新者击败前辈的故事，在硅谷早已上演多次。亚马逊不能有丝毫轻视。当然，有稳健的营收和现金流，亚马逊的投入并不会手软。这场生成式 AI 的云战争，现在才奏响序章。
