本周关注：国际局势动荡，船舶板块景气向上
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俄乌冲突持续，多国关系紧张
中新网消息：俄国防部发言人科纳申科夫8 日通报称，俄军打击乌军位于顿涅茨克地区红军城的1 处指挥所，摧毁乌军3 处弹药库，还在顿涅茨克、卢甘斯克、扎波罗热和赫尔松等地区摧毁乌军17 架无人机。乌总统泽连斯基8日晚在视频讲话中称，乌克兰将在黑海反击俄罗斯，以确保其水域不被封锁，可以继续进行谷物和其他货物贸易。普京8 日签署总统令，暂停履行与美国、欧盟国家及其他“不友好国家”签署的税收协定特定条款，涉及38 个避免双重征税、预防逃税的公约和协定。俄罗斯通讯社、俄罗斯卫星通讯社9 日援引俄强力部门的消息称，一架乌克兰攻击型无人机在扎波罗热州埃涅尔戈达尔市被拦截。对该无人机航向的分析显示，被拦截时这架无人机正向扎波罗热核电站的乏燃料储存设施飞行。
乌克兰获得美国、欧洲各国的资金、设备支持。自去年2 月乌克兰危机全面爆发以来，美国已先后向乌克兰提供超过662 亿美元的援助。除了财政援助，美国还向乌克兰输送武器。7 日，美国陆军负责采购、后勤和技术的助理部长道格·布什表示，美国向乌克兰提供的首批“艾布拉姆斯”主战坦克已于上周末获准移交。与此同时，德国也在援乌武器问题上释放积极信号。在美西方国家不停向乌输送武器装备的同时，俄罗斯军队则开始在战斗中使用缴获的北约国家武器。拜登政府10 日要求国会为乌克兰提供超过130 亿美元的新军费开支，理由是需要继续为乌克兰等国提供支持。据行政管理和预算局说，新军事拨款中的近100 亿美元将用于若干旨在补充国防部物资储备和加快新装备生产的活动。
央视新闻消息：当地时间8 月9 日，波兰内政与行政部副部长瓦希克称，将增派两千名士兵前往与白俄罗斯接壤的边境省份卢布林省和波德拉谢省执行边防任务，这批士兵将在两周内抵达边境地区。
造船业景气向上，能源转型进程加快
近年来，我国造船行业优势显现，三大造船指标稳定增长，市场份额世界领先。在这一背景下，中国企业的造船水平也获得了更多国际客户的认可。目前，多家上市船企在手订单饱满。作为重工业中的代表性行业，造船业与海运业一样具有较强的周期性。在历经了数年的产能出清之后，中国造船业也呈现出较强的复苏态势。多家造船厂的工作人员表示，受全球“双碳”目标等因素的影响，目前，船型生产到燃料改进都向着绿色化、节能化转型，市场 的细分“赛道”竞争也日益明显。造船的主要原材料钢材，2023 年以来的价格整体有所回落，这也为船舶的生产成本减轻了一定的压力。克拉克森数据显示，2023 年以来新造船价格继续攀升，截至6 月底，新造船价格指数为170.91点。成本和价格的变化，使得多家船舶上市公司半年度业绩预喜频现。
国际船舶网8 月9 日消息：随着国际海事组织（IMO）MEPC 8 减排目标的正式启动和欧盟碳税政策的即将生效，航运业正在加快能源转型进程。航运巨头纷纷布局环保船舶，甲醇燃料正在超过LNG 燃料成为航运公司投资新船的主流选择。近年来，甲醇燃料已经成为了继LNG 之后又一主流替代燃料选择。
而进入到2023 年，甲醇燃料船订单已经开始逐渐超过LNG 燃料船成为全球主要航运公司新造船的首选替代燃料。IMO 设定，在2030 年前国际航线船舶所使用的能源至少要有5%采用零或接近零的温室气体排放技术或燃料。
就地方船企来看，记者从扬州中远海运重工获悉，上半年，该公司新签12艘订单，交期已排至2027 年。扬州中远海运重工频接订单，是全市造船产业运行态势稳步上升的生动细节。今年上半年，全市造船企业新接订单量457万载重吨，增长76%；船舶出口金额37 亿元，同比增长55.5%。扬州造船业新接订单量、出口金额、手持订单量同比增幅超过全国平均水平。扬州中远海运重工建造的两艘700TEU 级纯电池动力集装箱船，是世界上首制长途运输的大型纯电池动力船舶。招商局金陵鼎衡自主研发的船用燃气供应系统已投产，将比常规燃油动力船舶减少20%以上的碳排放。国际船舶网消息：
8 月10 日，中国船舶集团旗下江南造船举行大型LNG 船建造能力条件保障项目码头工程开工仪式。该工程预计2024 年3 月竣工，建成后将提升江南造船大型LNG 运输船批量建造综合竞争力，并满足新型船舶燃料加注以及液舱试验等需求。该项目由中国船舶集团旗下中船第九设计研究院工程有限公司设计，工程位于江南造船生产三区，新建码头总长410 米、宽度25 米；码头面上设置门座式起重机轨道2 根；码头后沿后平台长度410 米、宽20米；码头上下游各设1 座引桥与陆域连接；码头配置50 吨门座起重机、登船塔，水电及动力供应设施相应改造等工程内容。新项目投资总额4.84 亿元，预计2024 年底前完成。
各板块估值情况：1）航空装备申万指数最新TTM 市盈率为55.14 倍，2023年8 月7 日至今市盈率区间为55.14 倍~56.39 倍；航空装备申万指数最新市净率为4.09 倍，2023 年8 月7 日至今市净率区间为4.09 倍~4.18 倍。2）航天装备申万指数最新TTM 市盈率为64.49 倍，2023 年8 月7 日至今市盈率区间为64.49 倍~ 67.20 倍；航天装备申万指数最新市净率为3.67 倍，2023年8 月7 日至今市净率区间为3.67 倍~ 3.82 倍。3）航海装备申万指数最新TTM 市盈率为—292.69 倍，2023 年8 月7 日至今市盈率区间为-307.01 倍~-292.69 倍；航海装备申万指数最新市净率为1.96 倍，2023 年8 月7 日至今市净率区间为1.96 倍~2.06 倍。4）地面兵装申万指数最新TTM市盈率为48.87 倍，2023 年8 月7 日至今市盈率区间为48.87 倍~ 50.41 倍；地面兵装申万指数最新市净率为2.78 倍，2023 年8 月7 日至今市净率区间为2.78倍~ 2.81 倍。5）军工电子申万指数最新TTM 市盈率为64.93 倍，2023 年8月7 日至今市盈率区间为64.93 倍~ 66.58 倍；军工电子申万指数最新市净率为3.91 倍，2023 年8 月7 日至今市净率区间为3.91 倍~4.01 倍。
风险提示：订单低于预期；原材料价格波动；人民币汇率波动；行业竞争加剧；客户集中度较高。
